阿里香港上市投行选秀:估值超700亿美元

【2018-01-13】

  阿里香港上市投资银行稿:估值超过7000亿美元

  今年以来,香港IPO市场最热门的话题就是阿里巴巴,几乎所有的投行都在竞争这个项目,一家参与阿里巴巴IPO的投资银行告诉记者,目前阿里巴巴还没有做出最终决定,但近期应该会有成果,阿里巴巴不需要重组,已经是海外公司,财务已经四审,账目清理,工程可以更快升级。在阿里巴巴集团上市之后,几年前的争议就为他省了很多麻烦,据报道,阿里巴巴已经放弃了在香港和美国上市的计划,并选择在香港上市,这家投资银行表示,目前投资银行对阿里巴巴的估值约为700亿至80亿美元,这样的大单肯定会引发投行的争夺。一旦上市,这无疑是近年来最大的IPO。它也将在首次将募资全球上市交回香港证券交易所方面发挥重要作用。据Dealogic统计,去年香港IPO市场共募集资金32.33亿美元,排名第五,从今年初至6月5日,这一数字为44.46亿美元,排名第三与纽约相比,集资总额还不到30%,其中今年最大规模的IPO是中石化炼化,上月刚刚上市,总筹资达到了17.97亿美元美元,阿里巴巴原本在美国和香港设想的定价稳定性同时上市,如果是这样的话,则需要同时满足监管要求,投资银行指出,美国的监管要求比发行股票或上市后的信息披露;相比之下,香港只要求上市公司发布半年报,而美国则需要季度报告;另一方面,阿里巴巴则是已经熟悉香港市场的规则。 2007年11月,阿里巴巴旗下子公司阿里巴巴网络公司在香港联交所上市,募资额达17亿美元,仅次于谷歌2004年在纳斯达克创下的IPO纪录。当年,阿里巴巴将其私有化。在香港上市,你仍然可以找到美国的投资者。该投行称,许多大型美资基金公司在香港设有分支机构。不过,香港基金,包括海外基金在香港的分行,与那些偏好高科技股票的美国基金,有很大的不同。事实上,传统上,香港基金偏好消费和工业股。香港科技股很少,基金经理对这些股票的关注度也较低。投资银行承认,在美国,科技股认识和流行将会更高,但阿里巴巴会更加特殊,足够出名,规模足够大,只要自己定价合理,基金经理很喜欢。雅虎向美国证券交易委员会提交的季度报告显示,去年第四季度,阿里巴巴的收入达18.4亿美元,同比增长80%,创下自2011年第四季度以来的最高年度增长率,实现净利润6.42亿美元,同比增长172%。然而,价值高达700亿美元以上的阿里巴巴并没有激进的定价。阿里巴巴不想喜欢Facebook,上市后股价大幅下挫。该投行称,在定价方面,阿里巴巴更倾向于选择一个合理的水平。去年5月,Facebook的IPO价格高达每股38美元,但交易开始后,股价一直处于下跌趋势,在不到四个月的时间里,股价已经下跌了54%其发行价格,阿里巴巴定价的另一个问题是要找到一个可比较的对象并不容易,投资银行认为目前接近可比的要求是亚马逊,但这两家公司是不同的,最近马云也亲自见到了投资者说阿里巴巴和亚马逊,eBay不一样,阿里巴巴是帮别人做电子商务的,而另外两个是做自己的电子商务。